你養的股票績效排名第幾?

0. 前言

應用、運用數值分析模擬推估方法，推算出目標期的獲利、股價及其變動(率)之臨界點，以做為股市投資決策之參考。

根據價值投資評鑑交易系統推算的結果，2013年台灣股市大盤加權指數最高為8288.50，最低為5601.97，年度成交均價為7725.41；

2013年各股的高低價、成交均價及股價比等如下分析：


1. 進出股市以穩健增加財富，需要具有的是：


a. 擁有勝算率需達70%以上的操作系統

一套完善的投資理財操作系統，需有直擊價值的投資策略和順暢的操作機制，以提供從買入、養股時間、預期收益到賣出循序漸進的各個過程之操作指示；

完善的風險迴避辦法，在理證上無懈可撃，在實證上經得起反復驗證，在統計、機率學上需要有較高的勝算率，依據本操作系統多年來的實務操作績效紀錄，一般需達70%以上。


b. 以鐵的紀律嚴格執行

最好的交易系統不認真執行亦是如破銅爛鐵，在捍衛原則方面需有鐵石的紀律，既不在交易系統出現買入賣出信號後優柔寡斷，懷疑系統的有效性，亦不在本系統指示的機會面前心猿意馬，妄圖賺本系統之外的錢。


2. 如何操作

一個有效的交易系統，需具備以下要求：1.簡單易用；2.有較多次數的買賣信號出現；3.經過實例統計，其獲利的機率和期望值皆較高；

這個我使用了15年以上的價值投資評鑑交易系統，是一簡明機制，其產出的價值投資評鑑動態報，把台灣上市上櫃1446家公司的股票之定性、定量全盤托出做比較，各股票的買、賣時點及持股時間多長一覽無遺的呈現。


a. 如何選股

價值投資評鑑動態報裡設定選股的條件是年移動均線(中期以季移動均線，短線以月移動均線)必須反轉向上(一階導數趨近於0，二階導數處於正數)，否則堅決不碰。年移動均線代表股價的年中長期趨勢，年移動均線既然已經反轉向上，彰顯該股股價上漲只是時間問題；

嚴格執行這個標準，能確保買到的個股都是已整理充分的個股，且該股股價長期趨勢已反轉向上。


b. 如何選買點

理論上，任何股票都有機會，關鍵是如何把握買點。價值投資評鑑動態報表將股價突破年移動均線(中期以季移動均線，短線以月移動均線)之臨界點作為買入點，雖然不能保證你買入價是最低價，但能保證你買入價尚處在低價區間，且買入點經常是年度一波行情啟動開始的位置。


c. 如何選賣點

實證於一般實務經驗，賣出比買入更難，選擇合適的賣出時機是關係到如何獲取利潤、實現財富穩健增加的目標之議題，價值投資評鑑動態報表捨棄復雜的技術指標、波浪理論、時間之窗、神奇數字等等傳統的分析方法，簡單地以股價突破年移動均線(中短期以季移動均線，短線以月移動均線)之後，當股價走勢趨緩甚至是反轉向下(一階導數趨近於0，二階導數處於負數)時的價位作為賣出點，是實務的充分考慮到台灣股市具有的慣性，是經過成千成百個股票的實證檢驗，具有高度的準確性和可操作性，應用和運用起來簡捷且準確。


d. 養股多長時間

價值投資評鑑動態報表沒有明示養股時間，只是將持股時間限定在1-12個月之內，是考慮到個股定性、定量的慣性之差異；

實戰中，只要股價走勢未趨緩或是未反轉向下(即一階導數趨近於0和二階導數處於負數的慣性未改變)時，便是繼續養股；

哪些個股漲升的快些，哪些個股漲升的慢些，既與主力的操盤手法有關，又與大盤的走勢密切相關，不過，一般主力股完成翻番的目標基本在半年時間以內，個別犇牛股一個月即完成目標，蝸牛股有耗費一年時間才達到翻番的位置的。

e. 投資收益多少

股票投資收益是極難預測的，但價值投資評鑑動態報表將不確定的事物用大體確定的方法固定下來，操作性強。


3. 結語

價值投資評鑑動態報表，究竟有何理論根據，是一種偶合還是具有普遍意義？實戰中可靠程度有多大？能否經得起實務的檢驗？以你已養的個股或投資組合來檢定它吧!


進一步閱讀：
各股績效比較，請查閱最新的MICS - Stock Picker(本Blog右上角處的連結) 表。

具填權息潛力的高股利股：殖利率大於5%且業績大幅成長的股票

*依2013/05/15的殖利率大小排序，取>5%^營收和獲利成長率/本益比>2者(紅色數值者)；
**殖利率 = 每股股利 ∕ 收盤價*100%，每股股利 = 每股配發之現金股利 + 盈餘轉增資股票股利 + 公積配股。

台股自今年波段低點7688.62反轉走升以來，仍有不少績優股股價未同步往上走升，台股上市櫃1446檔股票接近477檔個股跌破淨值，有機會吸引愛好高殖利率而來的長線資金買盤，填權填息益加容易。
上表所示為至2013/05/15止，已開完董事會擬定股東大會事宜及股利政策的上市櫃公司，其殖利率 >5 %者。

高殖利率股票具有填權息潛力的積極條件：

今明二年的業績(營收與本業獲利)成長率必須要穩健成長，其與本益比的比較值必須要 > 2。

其他將陸續公告業績與股利的股票上市櫃公司的比較，請點擊參閱最新的MICS-Stock Picker報表。