LED類股行情正在半信半疑中成長!!

一. 營收獲利成長的選股策略

依據我個人實務的經驗、台灣產業IPO關聯特性(貨品約在接單後平均2(∓0.5)個月工作天可出貨入帳)及營收(月增率；年增率；累積年增率；累積年增率/ 本益比)=(>15%；>20%；>24%；>2)之速度和加速度篩選條件，可以把台股1417檔股票和上市櫃加權指數加以實證分析及評分，其實證結果皆列於最新的表 MICS-Stock Picker。

從最新MICS-Stock Picker表中可檢視到各股票對應公司的營收獲利成長的狀況，也可以檢驗出今(2012)年上半年營收持續穩定成長的成長型股票，這對於該等股票提高市場預估值和目標價非常重要。

以上價值投資管理的更詳盡立論，請參閱：股價走勢 = F(股票價格，股票價值，市場主流預期)


二. 8月營收統計資料實況

隨著8月營收於9月10日前持續公布，營收成長動力持續成長者，其股價可望持續受青睞。8月營收統計資料是以LED、觸控、電池等類股表現最佳，請參閱最新的MICS-Stock Picker報表資訊。


三. 行情已正在半信半疑中成長的LED類股

1.淡季不淡 東貝、璨圓Q4續看俏
(2012/10/11 經濟日報╱記者詹惠珠／台北報導)

大陸品牌TV需求未減，中國市場對於大尺寸背光需求仍高，加上第4季多款新型平板電腦產品上市，LED TV背光源廠第4季淡季不淡，營運的高峰延到11月，包括東貝（2499）、璨圓、一詮和隆達等第4季營運仍然看俏。
LED廠9月營收表現亮眼的LED廠，都與LED TV的供應鏈有關，包括連續3個月創下單月歷史新高的東貝、一詮，以及營收創下26個月新高的隆達，璨圓也創下24個月以來的新高，這些拜大陸LED TV需求暢旺之賜的廠商，第3季也可望交出亮麗的成績單。
LED業者表示，第3季LED背光源滲透率約70%，第4季滲透率隨直下式TV量產會繼續提升，主要是大陸TV品牌廠在下半年，為配合近期大陸所推動的節能家電價格補貼方案，相繼推出直下式TV新品，主打節能效益。
據了解，這項補貼項目只要是符合節能標準，每台電視業者可收到人民幣200到400元的補貼，這等同拿5到10%的成本來補貼LED與CCFL的價差，大陸業者相繼針對LED背光機種進行節能認證。
東貝發言人翁聰智表示，東貝在直下式LED模組設計的經驗及專利開發能力，符合大陸節能標準，下半年大陸接單業務拉升，東貝的營運高峰至少看到11月，另一方面，日系TV大廠基於生產成本考量，加速LED背光源對台代工下單量，下單量大幅成長一倍。
目前打入大陸LED TV供應鏈的除了東貝以外，還有友達集團的隆達。

1.Nexus 7追單，東貝Q3業績再戰今年新高：
(2012-07-17 時報記者 張漢綺 報導)
Google與華碩(2357)合作的首款自有品牌平板電腦－Nexus7熱賣，出貨量也可望同步上調，LED封裝廠－東貝(2499)接獲追加訂單，由於東貝三大產品線需求持續成長，直下式LED TV、LED照明等訂單湧入，加上Nexus 7熱賣，讓東貝訂單能見度已到9月，預估第3季業績將再攀升，再創今年新高。
Nexus7由Google與華碩共同開發，Google負責銷售，在推出後熱賣，法人推估，Nexus7首批出貨量約100萬台，原本預估全年 出貨量約500萬台到1000萬台，從目前熱賣情況來看，有機會達到1000萬台的高標，也讓Nexus 7背光源供應商－東貝第3季的業績吃下定心丸。
東貝表示，由於Nexus 7熱賣，目前追加訂單不少，預計第3季出貨量可望再攀高。
受惠於今年TV背光大量採用LED取代冷陰極管(CCFL)滲透率提升，以及中小尺寸觸控應用產品接單暢旺，出貨量大幅提升，東貝上半年每月營收 均呈二位數成長，東貝6月母公司及合併營收分別達7.04億元及7.1億元，較5月成長20%，較去年同月成長40%，為近24個月以來營收新高；累計第 2季合併營收也因背光產品終端需求強勁，以及客戶新品機種量產，背光訂單持續增加，包括台灣專業代工廠的TV及Tablet新品備單量持續拉升，大陸彩電 品牌廠接單明顯增加，加上國內3C照明通路據點自6月起陸續開始換裝LED照明示範燈具，業績明顯回籠，致使第2季母公司營收達17.68億元，較第1季 成長78%。
展望第3季，東貝表示，訂單能見度已近9月，三大產品線同步上揚，依目前各產品線接單狀況來看，隨客戶直下式LED TV量產、筆電及觸控平板(Tablet)應下半年新產品需求，包括台系、陸系及日系客戶接單持續火熱，照明產品國內3C實體通路鋪貨加上大陸合作伙伴普 天鴻雁集團的大量成長，估計第3季營收成長動能可期，業績可望再往上，再創今年新高。

2.背光需求增 LED股訂單直透Q4：
(2012-7-9自由電子報 記者 王珮華／專題報導)
LED族群6月營收陸續出爐，大致仍維持2月以來的成長態勢，晶粒廠訂單能見度至少可看到第4季， 下游封裝廠在平板電腦、電視背光齊揚之際，營運也逐月走高，晶電（2448）、璨圓（3061）信心滿滿擴產，東貝（2499）第2季營收季增目標7成成 功達陣，業者對下半年不看淡。
受惠終端市場補庫存需求，以及下半年資通訊新品紛上市，LED族群訂單強強滾，業者6月營收捷報頻傳，打敗季 底盤存效應。上游磊晶龍頭股晶電，6月營收17.29億元，幾乎平了去年6月營收水準，也比5月成長4.3％，第2季營收季增36％。法人估計，晶電4、 5月毛利率均超過2成，加上轉投資廣鎵（8199）虧損縮小，第2季篤定可轉虧為盈，目前市場看好，第2季獲利有機會把第1季的5億元虧損彌平，上半年交 出損平成績單。
東貝6月營收攀上7億元大關，來到24個月新高，第2季合併營收季增率來到68％，營運最俏。
東貝也搭上Google平板電腦供應鏈，成為獨家LED背光供應商，估計平板電腦與智慧型手持裝置，今年也會占背光應用營收約一成，這部分要求的亮度高，有機會改善產品組合提高毛利率。
上游磊晶廠璨圓6月營收還在結算中，但一般預料6月營收可望持續走高，璨圓今年3月以來，產能即告滿載，訂單能見度可看到第4季，來自中國彩電廠拉貨力道 強，因應背光需求，璨圓規劃年底前擴產，將增加20台MOCVD機台投入生產行列，可見高階晶粒仍呈現短缺狀況，業者有餘裕改善產品組合，對毛利提升有正 面效益。
LED族群上週漲幅最大者為先前大幅回檔的新世紀（3383），一週上漲4.29％，其次是搭上LED照明列車的艾笛森（3591），上漲3.52％，營收大步邁進的東貝，一週以來也上漲3.37％，LED族群上週平均都有1％的漲幅。
不過，除晶電近期獲投信大買之外，法人對LED族群著墨不多，顯示法人對LED供需仍有疑慮。


3. 東貝6月營收7.11億，月增2成，創24個月新高：

(2012-07-05精實新聞  記者 楊舒晴 報導)

LED封裝廠東貝(2499)自結6月合併營收為7.11億元，較5月增加19.99%，年增37.32%，創下24個月以來新高。該公司表示，該月營收成長主要受到背光產品訂單需求強勁驅動，包括台廠的電視及觸控平板新品備貨訂單、大陸彩電廠訂單，再加上國內3C通路據點的換裝LED照明示範燈具訂單，帶動該月營收繼續維持雙位數成長。
東貝指出，受惠於今年電視背光大量採用LED取代冷陰極管(CCFL)，LED TV滲透率提升，以及中小尺寸觸控平板產品接單暢旺，上半年每月營收均呈二位數成長，也帶動今年4~6月合併營收合計達17.93億元，較1~3月合計的10.64億元相比，約增加68.52%。
該公司分析，去年LED電視滲透率僅約40%，不過今年全球各大電視廠開始針對LED電視推出新品，除韓系電視大廠最早啟動需求外，其他台廠及陸系電視品牌廠，也陸續在第2季起陸續推出新品應市，到第3季又增加直下式系列產品，主打節能效益，同時配合大陸推動節能家電價格補貼政策，更進一步拉高LED電視出貨量，估計今年LED電視滲透率將從年初的50%逐步成長至年底的近80%，進而成為帶動東貝營收成長主要動能。
東貝指出，另一成長動能則是來自於筆電及觸控平板產品備貨訂單，而隨客戶新品在第2季底上市，非蘋陣營將以低價策略及嶄新Win 8架構，搶攻觸控市場大餅，近期還接獲客戶的追加訂單，顯示市場反應應該還不錯，估計LED背光燈條需求仍可持續旺到第3季。
LED照明部分，東貝說，隨著近期電費漲價效應開始發酵，客戶詢問度大增，日前接獲的國內3C品牌通路據點訂單，自6月起開始陸續將各據點燈具換裝為LED照明示範燈具，另外，大陸合作伙伴普天鴻雁集團也傳來訂單佳音，這些將從第2季底接力帶動照明營收成長。
東貝指出，受惠於筆電及觸控平板新產品備貨需求挹注，中小尺寸面板背光源產品線已經達到滿載，而以電視為主的大尺寸面板產能利用率約達70~80%，若再加上LED照明產品線，6月整體產能利用率約70%；展望第3季，目前訂單能見度已接近9月，隨客戶直下式LED電視量產、筆電及觸控平板的下半年新產品需求，再加上照明產品於國內3C實體通路鋪貨，及大陸合作伙伴普天鴻雁集團訂單的大量成長，產能利用率將再逐月成長，估計第3季營收成長動能可期，營收可望再往上攀升。

4. 東貝LED 出貨大爆發：

(2012.07.02經濟日報 記者 詹惠珠 報導)
華碩與Google合作的首款平板電腦Nexus 7預計7月在美開賣，LED背光源二個月前就已出貨，據透露，由東貝光電（2499）獨家供應，採用璨圓光電的LED晶粒，目前出貨已逾300萬台，東貝今年出貨非蘋的平板電腦目標上看1,000萬台。
根據LED在面板背光源的應用，零組件出貨會比電腦、電視上架時間提早2至3個月，Nexus 7本月開賣，LED背光源早就出貨給面板廠。據了解，這款平板採用元太旗下南韓面板廠Hydis觸控技術，並由華映代工，LED背光源由璨圓提供LED晶 粒，東貝獨家供應給華映，再由華碩組裝成整機。

LED業者表示，7吋的平板電腦約使用25顆的LED，10吋的使用30多顆的LED，由於LED業者通常是以LED燈條出貨，每台約2.5美元到3美元。
據了解，東貝4月開始出貨Google平板電腦的LED數量，已出貨逾300萬台，目前東貝在華碩的平板市占率相當高，今年非蘋果的平板市占率30%至40%，帶動東貝今年出貨目標上看1,000萬台，LED的需求在3億顆以上。
受惠於中小尺寸和大尺寸的背光源同步出貨，東貝6月營收可望突破7億元，7月接單依然暢旺，接單金額8億元之上。
LED磊晶廠璨圓的中小尺寸背光接單暢旺，再者，透過大股東日本三井商社的引蔫，打入多家大陸的彩色家電廠、亞洲LED照明通路，讓璨圓的訂單看到第4季。法人預估，璨圓6月會比5月好，第2季季增三成以上，第3季是傳統旺季，比第2季更旺。

5. LED旺季到 6月營收續發光 東貝盤中漲勢猛：
(2012/07/02 鉅亨網 記者 葉家瑋 報導)
隨LED旺 季到來，加上照明應用再起，法人預估，LED族群6月營收應該持續5月的亮眼表現，交出亮麗的成績單，今盤面上個股表現也已率先強勢表態，東貝 (2449)受惠年出貨非蘋的平板電腦，可望達1000萬台，早盤股價漲幅一度超過4%；璨圓(3061)、佰鴻(3031)股價漲幅也有1%以上；台達電(2308)儘管走跌，但上周五股價已站上所有均線之上，上攻力道強勁。

根據LEDinside統計，5月上市上櫃LED台廠的營收總額約幣約87.0億元，月增率4.59%，倫元投顧副總蔡宗園指出，隨LED進入旺季、加上市場掀起室內照明熱潮，中長線觀察LED族群後勢可期，包括億光(2393)、晶電(2448)、璨圓，股價已經領先大盤提前落底，並且提前築底，若量能釋放出來，將有群起反攻的可能；不過，也因LED消息面多，籌碼面相對凌亂，投資人需留意是否出現量大不漲的情況。

觀察LED族群個股表現，今以東貝漲勢最為兇猛，主要因是場傳出華碩與Google合作的首款平板電腦Nexus 7，使用的LED背光源由東貝供應，目前出貨已逾300萬台；東貝5月合併營收5.92億元，較4月成長21%，創下今年新高，市場預期由於6月可持續成長，因此，東貝上修第2季營收季成長率至7成。

6. 東貝6月營收 登高峰：
(2012.07.06 經濟日報 記者 劉芳妙 報導)
LED族群6月業績唱高調，受惠LED TV需求點火，加上客戶新機種量產，LED封裝廠東貝（2499）6月合併營收以7.1億元，寫下24個月以來新高；LED一貫廠隆達(3698） 6月營收則以9.1億元，寫下22個月來高點。
LED高功率封裝廠艾笛森（3591）6月合併營收2.05億元，月減2.38%。
東貝對於第3季業績樂觀以期，東貝表示，目前訂單能見度已看到9月，除直下式LED TV及觸控平板 （Tablet）產品持續追加訂單之外，國內LED照明產品開始鋪貨，同時大陸合作伙伴普天鴻雁集團也大量成長，營收動能可望持續強勁向上。
東貝表示，受背光產品終端需求強勁，加上客戶新品機種量產，背光訂單持續增加，台灣廠的TV及Tblet新品備單量拉升，加上大陸彩電品牌廠接單明顯增加，國內3C 照明通路據點自6月起開始換裝LED照明示範燈具，業績回籠，整體第2季母公司出貨季增78%。
東貝深耕背光產業多年，在國內LED背光產業居領先地位，東貝表示，今年以來隨著LED取代CCFL背光源滲透率大幅提升，從去年的滲透率約40%，提升到今年65%-70%，全年LED TV滲透率佔整體TV出貨量將從年初的五成，成長至年底近八成 。 
除了韓系TV大廠最早啟動需求外，其他台廠及陸系TV品牌廠，也陸續在第2季起陸續推出新產品搶市，第3季再增加直下式系列產品，主打節能效益，東貝表示，配合大陸推動節能家電價格補貼，進一步拉高LED TV出貨量。

東貝（2499）在直下式LED背光電視、觸控平板電腦出貨激勵下，6月合併營收衝上7.1億元，來到近24個月新 高，月增2成，累計第二季營收17.93億元，季成長近7成。東貝指出，目前訂單能見度可看到9月，LED背光電視與平板電腦訂單持續，LED照明部分， 又有中國普天雁盟集團開始出貨，營收動能不減。

LED應用擴大，除了LED背光電視外，平板電腦背光需求也逐漸加溫。日前市場傳出東貝成為Google平板電腦Nexus7背光供應商，由於Nexus7已從7月1日起開賣，東貝5、6月營收成長強勁其來有自。

東貝發言人翁聰智表示，第二、三季來自平板、觸控裝置背光訂單成長動能強，不僅有7吋，也有10吋背光，與筆電背光相比，平板電腦背光亮度要求高，出貨價格不差，估計平板、觸控裝置背光訂單，占東貝背光訂單約1成左右，LED電視今年滲透率將達7成，也是主要成長動能。

在 照明應用方面，東貝接單也相當暢旺，在台灣與大同綜合訊電合作，推出LED燈泡，市場供不應求；在中國，與中國普天雁盟集團的合作，也從第二季開始挹注營 收，一般預料，東貝第二季營收成長已達7成，第三季營收仍將持續成長，但因基期墊高，成長狀況應該會低於第二季，下半年仍充滿成長契機。
 Google平板Nexus 7開始拉貨，再加上LED TV滲透率提高，帶動LED供應商東貝（2499）業績走高，6月營收達7.1億元、創下兩年來新高。顯示器代工廠瑞軒（2489）推出低價直下式LED TV，同時在美展開促銷，帶動6月營收衝上56.24億元，寫下今年次高記錄。

在Google最新平板電腦Nexus 7出貨帶動下，獨家LED供應商東貝營收爆衝，6月份合併營收7.10億元，創下兩年來營收新高，月增20％。東貝表示，受惠於背光產品終端需求強勁，加 上客戶新品機種量產，背光訂單持續增加，包括台灣代工廠的電視及平板新品備單量持續拉升及大陸彩電品牌廠接單明顯增加。此外，台灣3C照明通路據點自6月 份起陸續開始換裝LED照明示範燈具，業績明顯回籠，第2季母公司業績也較上季成長78％，單季母公司營收17.68億元，合併營收17.93億元。
東貝表示，受惠於今年電視背光大量採用LED取代CCFL，以及中小尺寸觸控應用產品接單暢旺，出貨量大幅提升，上半年每月營收均呈二位數成長。今年以 來LED背光源滲透率大幅提升，從去年的滲透率約40％，提升到今年上半年65％至70％，全年LED TV滲透率將從年初的5成，成長至年底近8成。除了韓系大廠外，其他台廠及大陸電視品牌廠，也陸續在第2季起推出新品，第3季又增加直下式系列產品，主打 節能效益，同時配合大陸推動節能家電價格補貼，預估將進一步拉高LED TV出貨量。
至於筆電及平板產品則是另一成長動能，隨著客戶新品在第 2季底推出，非蘋陣營以低價策略及嶄新Win 8 架構，搶攻市場大餅，近期接獲客戶追加訂單，接單量優於預期，LED 背光燈條的需求估計可持續成長，一路旺到第三季。此外LED室內及商用照明接單，隨著近期的電費漲價效應，客戶詢問度大增，LED 照明的節能效益，明顯較傳統照明省電逾5成，近期也接獲3C品牌的通路訂單。同時大陸合作伙伴普天鴻雁集團亦開始大量成長，將挹注照明營收。展望第3 季，訂單能見度已達9月，三大產品線同步上揚，業績可望再往上。
由於客戶Vizio在美推出促銷活動，瑞軒6月份出貨衝上54萬台，叫上月增家8％。自結合併營收為56.24億元，月增11％，合計第2季合併營收為151.84億元，季成長約8％。

7. 飛宏5月營收月增15% 下半年表現將更佳：

(2012-06-11精實新聞  記者 陳怡潔 報導) 
手機電源廠飛宏(2457)公佈5月營收為9.99億元，較上月成長15%，較去年同期衰退28.74%，飛宏董事長林中民表示，近期營收主要受到黑苺機衰退的影響，但LED照明等其他訂單彌補了這部分的營收流失，下半年業績表現將更佳。
飛宏5月營收為9.99億元，較上月成長15%，較去年同期衰退28.74%；累計前5月營收為42.22億元，較去年同期衰退3成。

飛宏是黑苺機製造商RIM的供應商，飛宏董事長林中民表示，近期業績確實受到黑苺機銷售衰退的影響，但其他手機大廠的訂單仍有成長；另外，飛宏也積極發展LED照明，以彌補手機接單的下滑，例如本次在Computex中展出的可連線Wifi調控的LED照明系統，已經出貨至日本。

他也指出，在LED新客戶的挹注下，預期「下半年能夠補回來」，彌補黑苺機接單的不足，下半年業績表現將優於上半年。